🧩 Actions sous-valorisées : la méthode pour repérer les bonnes affaires en Bourse (comme Warren Buffett)

Certaines entreprises se négocient bien en dessous de leur vraie valeur.

Pas parce qu’elles vont mal.
Mais parce que le marché, aveuglé par la peur ou la mode, les a tout simplement oubliées.

Et c’est là que les investisseurs les plus malins entrent en scène.

C’est le principe du value investing, une stratégie popularisée par Benjamin Graham et perfectionnée par son élève le plus célèbre : Warren Buffett.

Voyons ensemble comment fonctionne cette approche, pourquoi elle reste redoutable, et surtout comment vous pouvez, vous aussi, repérer les actions “en solde” sur le marché.

Une action sous-valorisée, c’est une entreprise qui vaut plus que son prix actuel en Bourse.

En clair, le marché la “vend” temporairement en dessous de sa vraie valeur — ce que les investisseurs appellent sa valeur intrinsèque.

Cette valeur intrinsèque, c’est la somme de tout ce que l’entreprise possède et génère :

• ses actifs (usines, brevets, cash, marque),

• ses bénéfices futurs,

• et sa capacité à croître durablement dans le temps.

Mais la Bourse, elle, ne reflète pas toujours cette réalité.

Parfois, une entreprise reste solide et rentable, mais son cours chute à cause d’une émotion collective, d’un contexte économique temporaire ou d’un désintérêt momentané du marché.*

C’est là que naît l’opportunité value.

🎯 Exemple concret : Meta (Facebook) en 2022

En 2022, le titre Meta Platforms (Facebook) s’effondre de près de –70 %, passant de plus de 380 $ à moins de 120 $.
Le marché la juge dépassée : concurrence de TikTok, ralentissement de la publicité, virage risqué vers le métavers.

Mais derrière cette panique, les fondamentaux restaient solides :

• un bénéfice net supérieur à 23 milliards de dollars,

• plus de 3 milliards d’utilisateurs actifs,

• et une trésorerie nette positive de plus de 40 milliards.
  
  

Autrement dit : une machine à cash temporairement détestée.

Les investisseurs “value”, eux, ont vu une action vendue bien en dessous de sa valeur réelle.
Un an plus tard, le marché s’est corrigé : l’action a repris plus de +250 %, retrouvant une valorisation cohérente avec ses bénéfices.

C’est exactement cela, le principe du value investing :
acheter quand tout le monde doute, garder la tête froide, et attendre que les prix reflètent à nouveau la réalité économique.

L’investisseur dans la valeur ne cherche pas le buzz ni la nouveauté.

Il cherche la solidité sous-estimée, l’entreprise injustement punie, celle dont les chiffres parlent plus fort que les rumeurs.

Et c’est dans cet écart — entre prix et valeur — que se trouve le vrai potentiel de gain.

À première vue, cela paraît illogique.

Comment un marché peuplé de milliers d’analystes, d’algorithmes et d’investisseurs peut-il “se tromper” sur la valeur d’une entreprise ?

Et pourtant, c’est le cœur même du value investing.
Les marchés financiers ne sont pas des machines rationnelles : ils sont faits d’humains, et donc… d’émotions.

L’investisseur dans la valeur n’achète pas “au hasard” ou par intuition.

Il s’appuie sur une méthode rigoureuse, basée sur des chiffres.

Des ratios simples à comprendre, mais redoutablement efficaces pour repérer les entreprises solides, rentables et décotées.

Voici les 5 critères que j’utilise personnellement pour identifier une action sous-valorisée.

“Combien je paie pour 1 € de bénéfice ?”

Le PER est probablement le ratio le plus connu — et pour cause : il mesure la relation entre le prix de l’action et le bénéfice net par action (BNA).

👉 Un PER de 10 signifie que vous payez 10 € pour 1 € de bénéfice annuel.
👉 Un PER de 30 signifie que l’action est trois fois plus chère à bénéfice égal.

En value investing, on cherche des entreprises solides mais à PER raisonnable — souvent inférieur à la moyenne de leur secteur.

📏 Repère pratique :

• PER < 12 : souvent signe d’une valorisation basse.

• PER 12–18 : valorisation “juste”.

• PER > 20 : exigeant, à justifier par une croissance forte.
  
  

💬 Astuce : comparez toujours le PER d’une entreprise à celui de ses concurrents directs, pas à celui du marché entier.

“Combien vaut l’entreprise par rapport à ses profits opérationnels ?”

Le EV/EBITDA (Valeur d’entreprise sur résultat brut d’exploitation) est un ratio clé du value investing moderne.

Il inclut la dette nette, ce qui donne une image plus complète que le PER.
En clair, il permet de savoir combien coûte réellement une entreprise par rapport à ce qu’elle gagne avant impôts, intérêts et amortissements.

📏 Repère pratique :

• EV/EBITDA < 7 → très attractif, souvent sous-valorisé

• EV/EBITDA entre 7 et 10 → valorisation correcte

• EV/EBITDA > 12 → exigeant ou secteur particulier (tech, luxe, etc.)
  
  

💡 Ce ratio est très utilisé par les analystes pour comparer des sociétés au sein d’un même secteur — car il neutralise les différences de structure financière.

“Combien de cash réel l’entreprise génère par rapport à son prix ?”

Le Free Cash Flow (flux de trésorerie disponible) représente l’argent qui reste après avoir payé les investissements nécessaires.

C’est la ressource qui permet de verser des dividendes, rembourser la dette ou racheter des actions.

Le Free Cash Flow Yield (rendement du cash flow) se calcule ainsi :

FCF / Capitalisation boursière

📏 Repère pratique :

• FCF Yield > 8 % → excellente opportunité value

• FCF Yield 5–8 % → zone d’intérêt

• FCF Yield < 3 % → valorisation tendue
  
  

💬 Le bénéfice peut être gonflé par la comptabilité. Le cash, lui, ne ment jamais.

“Une belle affaire surendettée reste un mauvais pari.”

Une entreprise peut sembler bon marché… mais si elle croule sous la dette, la décote est souvent méritée.
Le secret du value investing, c’est d’acheter une décote saine, pas un actif en détresse.

📊 Indicateurs clés :

• Ratio Dette / Fonds propres < 1,5

• Ratio Current Ratio (actif court terme / passif court terme) > 1

• Cash flow d’exploitation > charges d’intérêts
  
  

💬 Chercher la valeur, c’est bien. Chercher la solidité, c’est mieux.

“Une entreprise bon marché doit rester vivante.”

Contrairement à ce qu’on croit, le value investing ne consiste pas à acheter ce qui stagne.
On veut des entreprises solides ET capables de croître, même modestement.

Une société à PER faible mais sans croissance future restera un “piège à valeur”.
C’est pourquoi on inclut toujours un critère de croissance des revenus ou du bénéfice sur 3 à 5 ans.

📏 Repère pratique :

• Croissance moyenne du chiffre d’affaires > 3 %/an

• Croissance du bénéfice net positive sur 5 ans
  
  

💡 Le value investing, c’est acheter une entreprise sous-valorisée aujourd’hui, mais capable de valoir plus demain.

Le Stock Screener de ZoneBourse vous permet d’appliquer concrètement les 5 critères que nous venons de voir — sans aucune ligne d’Excel.

Vous pouvez :

• Sélectionner un univers d’investissement (Europe, États-Unis, monde entier),

• Ajouter vos filtres personnalisés (croissance du CA, bénéfices, FCF, santé financière…),

• Et surtout, profiter des ratings automatiques qui résument les performances de chaque entreprise sur une échelle de 1 à 10.
  
  

💡 Ce système de notation simplifie tout :
il agrège les données financières sur plusieurs années, prend en compte les prévisions à venir, et vous donne une vue d’ensemble instantanée.

En un clin d’œil, vous savez si une entreprise coche toutes les cases d’une vraie valeur de croissance.

💡 Exemple concret d’utilisation dans cette vidéo pour trouver des actions sous valorisées :

L’investissement dans la valeur, c’est avant tout une philosophie.
Une façon de penser à contre-courant, dans un monde où tout le monde veut aller vite.

L’investisseur “value”, lui, prend son temps.
Il ne cherche pas la mode du moment, mais le bon prix pour la bonne entreprise.
Il sait que la Bourse récompense la patience — pas la précipitation
.

En résumé :

✅ Il cherche la qualité — des entreprises solides, rentables, durables.
✅ Il attend la décote — quand le prix passe sous la valeur réelle.
✅ Il investit avec discipline — selon des critères mesurables, pas des émotions.

Et il laisse le temps faire le reste.

Le value investing, ce n’est pas acheter ce qui baisse.
C’est acheter ce qui vaut plus que son prix.

Et ça, c’est une compétence que l’on développe avec l’expérience, la méthode et les bons outils.

💬 “L’investissement intelligent, c’est l’art d’acheter un dollar pour 50 cents.” — Benjamin Graham

Si vous débutez en Bourse et que vous souhaitez apprendre les bases solides de l’investissement, je vous ai préparé une formation 100 % offerte : le Pack Investisseur.

🎓 Vous y découvrirez :

• Les principes fondamentaux pour investir intelligemment,

• Les erreurs à éviter quand on débute,

• Et comment analyser vos premières actions avec méthode.
  
  

📩 Obtenez-le dès maintenant, et commencez à bâtir vos fondations d’investisseur :
👉 Pack Investisseur – Formation Offerte

Découvrez également immédiatement un tutoriel complet de Zonebourse, le meilleur outil pour identifier les actions à fort potentiel !